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安信证券:新能源车 风再起时

发布时间:2019-12-05 06:37:15 编辑:笔名

安信证券:新能源车 风再起时 2017-03-30 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

■新能源车标杆特斯拉,近期看点多多:3月17日,腾讯以17.78亿美元在公开市场收购了特斯拉816.75万股股票,占股5%,成为特斯拉的第五大股东。腾讯公司也表示看好特斯拉,称:特斯拉CEO马斯克先生是创业者的典范,特斯拉也是电动汽车、无人驾驶、共享车辆、可持续能源生产等新技术的全球先驱。另据腾讯汽车报道,特斯拉Model3量产版早有望于今年6月初正式亮相,同时特斯拉还将于2018年推出高性能版本。

■新能源车景气度正在回升:随着去年底工信部重新调整新能源汽车政策后,补贴窗口重启,新能源汽车生产逐渐恢复。同时,经过1月政策调整,2月新能源汽车产销分别完成17972辆、17596辆,同比分别增长15.5%、30.3%环比增长205%,超市场预期;3月201款车型上榜工信部发布2017年第2批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,日趋稳定的推荐目录发布将进一步带动新能源汽车后续销量的回升。作为国家确定性发展方向,随着新能源汽车整顿完成和产业链价格谈判逐步明朗,政策利好将逐渐兑现,我们预期2017年全年新能源汽车销量将保持在70万辆以上,同比增长超过40%,新能源汽车行业景气正在触底反弹。

■三条主线把握新一轮新能源汽车的投资机会:

主线一:三元电池,三元电池作为新能源汽车动力未来的发展方向已获得业内普遍认可,需要重视三元电池产业发展带来的投资机会,特别是三元电池高镍化趋势下氢氧化锂(赣锋锂业)需求引爆的机会,以及由于短期供给扩张受限,铜箔(诺德股份)和钴(华友钴业)供不应求的机会;主线二:整车龙头和电池龙头,新能源车市场目前竞争激烈,在补贴退坡的中期趋势下,拥有更多市场份额、更高技术壁垒和更强研发实力的龙头企业将强者恒强。建议关注:乘用车(金马股份)、专用车(东风汽车)、正极材料(当升科技),三元电池(亿纬锂能)等。

主线三:特斯拉Model3产业链,如果Model3能够按原计划在2017年下半年投产和交付,而且能够将前期订单转化为实际销量的话,其将大概率成为有史以来畅销的新能源车,这不仅可以缓解特斯拉公司巨大的财务压力,还将对于特斯拉产业链上的供应商形成实质性的利好。建议关注:信质电机、中科三环等。

■风险提示:

1、特斯拉Model3进展低于预期2、相关原材料价格波动

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